Nordic Credit Rating har bekreftet sin langsiktige kredittvurdering 'A-' for Askim & Spydeberg Sparebank. Utsiktene er stabile. Samtidig ble kortsiktig kredittvurdering 'N2' bekreftet, i likhet med senior usikrede gjeld som 'A-', ansvarlig obligasjon som 'BBB+', og fondsobligasjon som 'BBB-'.
Vurderingsgrunnlag
Den langsiktige kredittvurderingen reflekterer bankens solide kapitalposisjon og inntjening, lav risikoappetitt og god tilgang til finansiering. Vi ser positivt på bankens medlemskap i Lokalbanksamarbeidet, som muliggjør produktdiversifisering, delte utviklingskostnader og muligheten til å finansiere boliglån til privatkunder gjennom det felleseide boligkredittforetaket Verd Boligkreditt AS.
Vi forventer at Askim & Spydeberg Sparebank vil dra nytte av implementeringen av EUs kapitalkravsforordning III (CRR3), gitt bankens betydelige andel av boliglån med lav belåningsgrad. Med moderate forventninger til utlånsvekst, tror vi at kjernekapitaldekningen vil forbli over 23 % frem til 2027, noe som styrker vår vurdering av kapitalen. Vi har også revidert vår vurdering av risikostyring for å reflektere betydelige forbedringer i anti-hvitvaskingspraksis, risikorapportering og policy-standarder det siste året. Til tross for press på netto rentemarginer grunnet renteutvikling og økende konkurranse, forventer vi at Askim & Spydeberg Sparebank vil opprettholde sterk inntjening i vår prognoseperiode frem til 2027. Vi forventer også forbedret tapsytelse i vår prognoseperiode etter ekstraordinære tap de siste årene.
Vurderingen er begrenset av Askim & Spydeberg Sparebanks konsentrerte eksponering mot boligeiendom, næringseiendom og byggesektoren i nordlige Østfold og Follo-distriktet. Selv om banken har en sterk markedsandel i sitt kjerneområde, utgjør den tøffere konkurransen i vekstmarkedene i Follo-distriktet en ytterligere begrensning for kredittvurderingen.
Stabile utsikter
De stabile utsiktene reflekterer vårt syn på at Askim & Spydeberg Sparebank vil opprettholde sterk inntjening og kostnadseffektivitet til tross for forventninger om lavere renter, som vil motvirke moderate kredittap. Vi mener at bankens robuste kapitalposisjon og diversifiserte finansieringsprofil gir motstandsdyktighet mot en beskjeden økonomisk nedgang. Utsiktene inkluderer også forbedret risikostyring og vår forventning om ytterligere investering på dette området.
Vi kan heve kredittvurderingen for å reflektere resultat før avsetninger i forhold til risikovektet eksponering vedvarende over 3%, en kjernekapitaldekning som opprettholdes betydelig over 22%, og en sterkere markedsposisjon i Follo-distriktet og det nordlige Østfold.
Vi kan senke kredittvurderingen for å reflektere en kjernekapitaldekning under 20% over en lengre periode, en vesentlig forverring i det lokale driftsmiljøet som negativt påvirker kredittkvaliteten, eller resultat før tapsavsetninger under 2% av risikovektet eksponering over en lengre periode.
Analyser relatert til Askim & Spydeberg Sparebank er tilgjengelig her.
Kontaktinformasjon:
Christian Yssen, analytiker, +4740019900, christian.yssen@nordiccreditrating.com
Ylva Forsberg, analytiker, +46768806742, ylva.forsberg@nordiccreditrating.com