Nordic Credit Rating (NCR) sa i dag at de har tildelt en 'A-' langsiktig kredittvurdering til Askim & Spydeberg Sparebank. Utsiktene er stabile. Samtidig ble banken tildelt en 'N2' kortsiktig kredittvurdering. Bankens senior usikrede gjeld vurderes som 'A-', ansvarlige obligasjon som 'BBB+' og fondsobligasjon som 'BBB-'.
Vurderingsgrunnlag
Den langsiktige kredittvurderingen gjenspeiler Askim & Spydeberg Sparebanks sterke kapitaldekning og inntjening, lave risikoappetitt og gode tilgang til finansiering. Banken har en samarbeidsavtale med Lokalbank alliansen, noe vi ser på som positivt da dette bidrar til produktdiversifisering, kostnadsdeling og muligheten til finansiering gjennom Verd Boligkreditt.
Vi forventer at Askim & Spydeberg Sparebank vil rapportere sterk inntjening i perioden 2024-2026, til tross for press på netto rentemargin som følge av fallende rentenivå og sterkere konkurranse. Vi tror videre at sterk inntjening vil bidra til å holde kostnadseffektiviteten godt under 50%. Vi forventer lavere kredittap fremover, på nivå med sammenlignbare banker, etter ekstraordinære tap de siste årene.
Kredittvurderingen begrenses av Askim & Spydebergs konsentrasjon av utlån innen eiendom og entreprenørvirksomhet i nordre Østfold og Follo. Til tross for høye markedsandeler i bankens kjerneområder, begrenses kredittvurderingen av sterk konkurranse i regionen.
Stabile utsikter
Utsiktene er stabile, noe som reflekterer at vi forventer robuste kjerneinntekter grunnet et fortsatt høyt rentenivå og god kostnadseffektivitet samt moderate utlånstap. Vi tror at bankens sterke kapitaldekning og diversifiserte finansieringsprofil gir motstandskraft mot for en moderat nedgang i økonomien. Utsiktene reflekterer også forventninger om at banken vil fortsette å investere i risikostyring og antihvitvasking for å oppnå standarder på linje med andre banker.
Vi kan heve kredittvurderingen for å reflektere styrket konsolidert kjernekapitalandel stabilt over 25%, resultat før tap stabilt over 3% av risikovektet balanse og styrket markedsposisjon i Follo og nordre Østfold.
Vi kan senke kredittvurderingen for å reflektere en varig nedgang i konsolidert kjernekapitalandel under 20%, en vesentlig forverring i økonomien i regionen som negativt påvirker bankens kredittkvalitet, eller for å reflektere en risikojustert inntjening stabilt under 2% av risikovektet balanse.
Analyser relatert til Askim & Spydeberg Sparebank er tilgjengelig her.
Kontaktinformasjon:
Christian Yssen, analytiker, +4740019900, christian.yssen@nordiccreditrating.com
Geir Kristiansen, analytiker, +4790784593, geir.kristiansen@nordiccreditrating.com