Nordic Credit Rating (NCR) sa i dag at de har tildelt en 'BBB+' langsiktig kredittvurdering til Bien Sparebank. Utsiktene er stabile. Samtidig ble banken tildelt en 'N2' kortsiktig kredittvurdering. Bankens senior usikrede gjeld vurderes som 'BBB+', ansvarlige obligasjon som 'BBB' og fondsobligasjon som 'BB+'.
Vurderingsgrunnlag
Den langsiktige kredittvurderingen gjenspeiler Bien Sparebanks laver risikoappetitt med sterk kapitalisering og tilgang til finansiering. Banken har en samarbeidsavtale med Eika alliansen, noe vi ser på som positivt da dette bidrar til produktdiversifisering, kostnadsdeling og muligheten til finansiering gjennom Eika Boligkreditt.
Vi forventer at Bien Sparebank vil rapportere sterk inntjening i perioden 2024-2026, til tross for marginpress som følge av fallende rentenivå og sterkere konkurranse. Vi tror at økt kostnadseffektivitet vil å bidra til å motvirke effekten av økte utlånstap i denne perioden.
Kredittvurderingen begrenses av den høye konkurransen banken møter i Oslo regionen og av eksponeringen mot utlån til eiendom i kjernemarkedet. Den begrenses også av manglende ressurser i møte med nye reguleringer.
Stabile utsikter
Utsiktene er stabile, noe som reflekterer at vi venter at forbedringer i kapitalisering og inntekter vil veie opp for effektene av en svekket konjunkturutvikling. Vi tror at bankens lave risikoappetitt, sterke likviditet, økte inntekter og stabile kostnader vil gi sterk toleranseevne for en moderat nedgang i økonomien.
Vi kan heve kredittvurderingen for å reflektere styrket kapitalisering og inntjening, med en kjernekapitalandel stabilt over 25%, resultat før tap stabilt over 3% av risikovektet balanse og kostads/inntektsforhold stabilt under 45%. Vi kan også heve kredittvurderingen hvis banken konverterer til en ren boliglånsbank med opprettholdt inntjening.
Vi kan senke kredittvurderingen for å reflektere en vesentlig forverring i økonomien i regionen som negativt påvirker bankens kredittkvalitet, en varig nedgang i kjernekapitalandelen til under 16.5%, eller for å reflektere en risikojustert inntjening stabilt under 1.5% av risikovektet balanse.
Analyser relatert til Bien Sparebank ASA er tilgjengelig her.
Kontaktinformasjon:
Geir Kristiansen, analytiker, +4790784593, geir.kristiansen@nordiccreditrating.com
Christian Yssen, analytiker, +4740019900, christian.yssen@nordiccreditrating.com