Nordic Credit Rating (NCR) har tildelt en 'A-' langsiktig utstederkredittvurdering til Grong Sparebank. Utsiktene er stabile. Samtidig ble banken tildelt en 'N2' kortsiktig kredittvurdering. Bankens senior usikrede gjeld vurderes som 'A-', ansvarlig lån som 'BBB+' og fondsobligasjon som 'BBB-'.
Vurderingsgrunnlag
Den langsiktige kredittvurderingen reflekterer bankens gode inntjening, diversifiserte tilgang til finansiering, lave risikoappetitt og solide kapitalposisjon. Banken har en sterk markedsposisjon i sin region og møter mindre konkurranse enn sammenlignbare banker i andre regioner. Grong Sparebank har bevist tilgang til kapitalmarkedsfinansiering og få store enkeltinnskudd. Vi vurderer bankens risikostyring og interne risikorapportering som sterk, sett i lys av bankens risikoprofil og kompleksitet. Grong Sparebank er medlem av Eika Alliansen, som muliggjør produktdiversitet, delte utviklingskostnader og muligheten til å finansiere boliglån til privatkunder gjennom det felleseide boligkredittforetaket Eika Boligkreditt AS.
Kredittvurderingen begrenses av geografisk konsentrasjon i utlån i den nordlige delen av Trøndelag og Helgeland, samt av en høy andel lån med pantesikkerhet i bolig. Den begrenses også av negativ befolkningsutvikling i bankens markeder. Banken tar markedsandeler i sitt nordlige marked, men møter økende konkurranse mot Trondheim, der vekstutsiktene er sterkere.
Stabile utsikter
De stabile utsiktene reflekterer vår forventning om at Grong Sparebanks gode inntjening og solide kapitalposisjon vil kompensere for en svekket innenlandsk økonomi. Vi tror at Grong Sparebanks kredittkvalitet gradvis vil forbedres fra svekkede nivåer det siste året. Vi forventer at bankens solide ressurser innen risikostyring vil legge til rette for vekst over gjennomsnittet gjennom vår prognoseperiode ut 2027. Vi estimerer at banken vil opprettholde sin solide kapitalposisjon etter en positiv implementeringseffekt fra CRR3.
En oppgradering er lite sannsynlig på nåværende tidspunkt, gitt den lave økonomiske veksten i regionen.
Vi kan senke kredittvurderingen for å reflektere en nedgang i økonomien i regionen som svekker bankens kredittkvalitet eller lønnsomhet, en kjernekapitaldekning under 19% over en lengre periode, eller resultat før tap i forhold til risikovektet balanse som nærmer seg 2%.
Analyser relatert til Grong Sparebank er tilgjengelig her.
Kontaktinformasjon:
Christian Yssen, analytiker, +4740019900, christian.yssen@nordiccreditrating.com
Sean Cotten, analytiker, +46735600337, sean.cotten@nordiccreditrating.com