Nordic Credit Rating (NCR) sa i dag at de har tildelt en 'BBB+' langsiktig kredittvurdering til Lillesands Sparebank. Utsiktene er stabile. Samtidig ble banken tildelt en 'N2' kortsiktig kredittvurdering. Bankens senior usikrede gjeld vurderes som 'BBB+'.
Vurderingsgrunnlag
Den langsiktige kredittvurderingen gjenspeiler Lillesands Sparebanks moderate risikoappetitt, stabile inntjening og styrkede kapitaldekning. Banken har bevist tilgang til kapitalmarkedsfinansiering og har god spredning i innskudd. Vi ser positivt på bankens medlemskap i Lokalbanksamarbeidet, som muliggjør produktdiversifisering, delte utviklingskostnader og muligheten til å finansiere boliglån til privatkunder gjennom det felleseide obligasjonsselskapet Verd Boligkreditt AS. Banken har en sterk markedsposisjon i sitt tradisjonelle kjerneområde i Lillesand.
Vi forventer at Lillesands Sparebank vil opprettholde stabil inntjening ut 2026. Vi forventer også at kredittapene vil forbli noe forhøyede, gitt de vedvarende effektene av nylig kostnadsinflasjon og høye renter, selv om vi tror de vil forbli under gjennomsnittet for sammenlignbare banker.
Vurderingen begrenses av geografiske og enkeltstående konsentrasjoner i Lillesand, samt en høy andel eiendomssikkerhet i bankens kjerneområde. Vurderingen er også begrenset av en svak markedsposisjon utenfor Lillesand kommune og relativt svakere inntjening enn sammenlignbare banker.
Stabile utsikter
Utsiktene er stabile, noe som reflekterer vårt syn på at styrket kapitaldekning og stabil inntjening vil kompensere for en svakere økonomi og forventede kredittap. Vi mener at bankens moderate risikoappetitt, god sikkerhet i eiendom og stabile kostnadsposisjon gir motstandsdyktighet mot en moderat nedgang i økonomien. Vi forventer at Lillesands Sparebanks kapitaldekning vil styrkes ytterligere gjennom implementeringen av CRR3.
En oppgradering er usannsynlig på dette tidspunktet, gitt bankens begrensede konkurranseposisjon med regionale og sektorielle konsentrasjoner
Vi kan senke kredittvurderingen for å reflektere en vesentlig forverring i den lokale økonomien eller svakere kredittkvalitet, eller økt avhengighet av finansiering gjennom obligasjonsmarkedet. Vi kan også senke kredittvurderingen for å reflektere resultat før tap varig under 1.5% av beregningsgrunnlaget eller kostnader/inntekter varig over 60%.
Analyser relatert til Lillesands Sparebank er tilgjengelig her.
Kontaktinformasjon:
Christian Yssen, analytiker, +4740019900, christian.yssen@nordiccreditrating.com
Sean Cotten, analytiker, +46735600337, sean.cotten@nordiccreditrating.com