Nordic Credit Rating (NCR) har bekreftet sin 'A-' langsiktige kredittvurdering for Orkla Sparebank. Utsiktene er stabile. Samtidig ble kortsiktig kredittvurdering 'N2' bekreftet, i likhet med senior usikret gjeld vurdert til 'A-', ansvarlig obligasjonslån vurdert til 'BBB+' og fondsobligasjon vurdert til 'BBB-'.
Vurderingsgrunnlag
Bekreftelsen reflekterer Orkla Sparebanks sterke kapital- og likviditetsposisjon samt moderate risikoappetitt. Fusjonen med Rindal Sparebank, sammen med organisk utlånsvekst som overgår markedet, har medført at vi har oppgradert vår vurdering av Orkla Sparebanks konkurranseposisjon. Økte ressurser til risikostyring, lave tap på utlån og forbedret kredittkvalitet har også resultert i høyere vurderinger av risikostyring og tap på utlån. Som medlem av Eika Alliansen drar banken nytte av produktdiversitet, delte utviklingskostnader og tilgang til boliglånsfinansiering gjennom Eika Boligkreditt.
Vurderingen begrenses av bankens konsentrerte eksponering mot eiendom og landbruk i regionen sørvest for Trondheim. Den er også begrenset av sterk konkurranse og lav markedsandel i Trondheim, som er bankens raskest voksende marked.
Stabile utsikter
Utsiktene forblir stabile og reflekterer vårt syn om at et svakt økonomisk klima og forventede kredittap vil bli oppveid av sterk og stabil inntjening før kredittap. Fusjonen med Rindal Sparebank synes å være godt gjennomført, og vi forventer at kostnadssynergier materialiseres i 2027. Fusjonen har også styrket bankens kapitaldekning, og vår forventning om stabil kapitaldekning er en stabiliserende faktor i vår kredittrisikovurdering.
Vi kan heve kredittvurderingen dersom økonomiske forhold og nøkkeltall for kredittkvalitet forbedres relativt til tilsvarende banker, dersom inntekter før avsetninger i forhold til risikovektet balanse (REA) vedvarer over 3%, eller dersom det skjer en generell forbedring i finansiering og likviditet.
Vi kan senke kredittvurderingen for å reflektere en vesentlig forverring i økonomien i regionen som svekker kredittkvaliteten, en vedvarende reduksjon i kjernekapitaldekningen til under 20%, eller dersom inntekter før avsetninger forblir under 2% av risikovektet balanse over en lengre periode.
Analyser relatert til Orkla Sparebank er tilgjengelig her.
Kontaktinformasjon:
Geir Kristiansen, analytiker, +4790784593, geir.kristiansen@nordiccreditrating.com
Sean Cotten, analytiker, +46735600337, sean.cotten@nordiccreditrating.com