Nordic Credit Rating (NCR) har bekreftet sin 'A-' langsiktige kredittvurdering for Romerike Sparebank. Utsiktene er stabile. Den 'N2' kortsiktige kredittvurderingen, 'A-' senior usikrede gjeldsvurderingen, 'BBB+' ansvarlig obligasjonslån vurderingen, og 'BBB-' fondsobligasjon vurderingen er også bekreftet, i samsvar med NCRs reviderte metodikk for kredittvurdering av finansinstitusjoner. Vurderingene er ikke lenger under kriteriegjennomgang.
Vurderingsgrunnlag
Bekreftelsen reflekterer bankens solide kapitalposisjon, gode inntjening og tilstedeværelse i en vekstregion. Samarbeidsavtalen med Eika-alliansen vurderes positivt, da den gir produktdiversifisering, delte utviklingskostnader og tilgang til boliglånsfinansiering gjennom Eika Boligkreditt. Det forventes at banken vil opprettholde sterk vekst i utlån til husholdninger og bedrifter, som vi anslår vil absorbere mesteparten av økningen i kapitaldekning fra implementeringen av CRR3. Vi har revidert vårt syn på bankens finansierings- og likviditetsposisjon, da vi forventer at låneveksten i økende grad vil bli finansiert gjennom obligasjonsutstedelse, noe som vil føre til en gradvis økning i utlåns-til-innskuddsforholdet til over 140%.
Lånetap forventes å forbli noe over historiske nivåer, hovedsakelig på grunn av økt kredittrisiko i enkelte segmenter av den kommersielle porteføljen, i tråd med regionale og nasjonale trender. Sterkt driftsresultat før avsetninger ventes imidlertid å motvirke disse tapene.
Vurderingen er begrenset av bankens betydelige eksponering mot eiendom i Romerike-regionen. Andre negative faktorer er sterk konkurranse i Stor-Oslo-området og bankens lave markedsandel.
Stabile utsikter
Utsiktene er stabile, og reflekterer at vi venter at en svakere utvikling i regionen og noe høyere kredittap frem til 2027 vil bli oppveid av forbedret kapital og solid inntjening. Vi forventer at Romerike Sparebanks moderate risikoappetitt, sterke sikkerhet i eiendom og stabile kostnadsbase vil støtte opp om robuste resultater, til tross for lavere netto rentemargin.
Vi kan heve kredittvurderingen dersom den konsoliderte kjernekapitaldekningen forblir over 25 %, inntekter før avsetninger i forhold til risikovektet balanse (REA) konsekvent overstiger 3 %, og usikkerheten rundt kredittrisiko reduseres i takt med forbedret kredittkvalitet.
Vi kan senke kredittvurderingen dersom kredittkvaliteten forverres, kjernekapitaldekningen forblir under 18%, inntekter før avsetninger i forhold til risikovektet balanse faller under 2%, eller kostnads-/inntektsforholdet overstiger 50% over en lengre periode.
| Rating list | To | From |
|---|---|---|
| Long-term issuer credit rating: | A- | A- |
| Outlook: | Stable | Stable |
| Short-term issuer credit rating: | N2 | N2 |
| Senior unsecured issue rating: | A- | A- |
| Tier 2 issue rating: | BBB+ | BBB+ |
| Additional Tier 1 issue rating: | BBB- | BBB- |
Analyser relatert til Romerike Sparebank er tilgjengelig her.
Kontaktinformasjon:
Geir Kristiansen, analytiker, +4790784593, geir.kristiansen@nordiccreditrating.com
Christian Yssen, analytiker, +4740019900, christian.yssen@nordiccreditrating.com