Nordic Credit Rating (NCR) sa i dag at de har tildelt en 'BBB+' langsiktig kredittvurdering til RørosBanken. Utsiktene er stabile. Samtidig ble banken tildelt en 'N2' kortsiktig kredittvurdering. Bankens senior usikrede gjeld vurderes som 'BBB+', ansvarlig lån som 'BBB' og fondsobligasjon som 'BB+'.
Vurderingsgrunnlag
Den langsiktige kredittvurderingen gjenspeiler RørosBankens solide kapitaldekning, moderate risikoappetitt, diversifiserte finansiering og stabile inntjening. Banken har en samarbeidsavtale med Eika-alliansen, som vi anser som positiv, da den gir produktdiversifisering, delte utviklingskostnader og muligheten til å finansiere boliglån gjennom kredittforetaket Eika Boligkreditt.
Kredittvurderingen begrenses av RørosBankens utlånsprofil og vekststrategi. Til tross for røtter i Rørosregionen, har banken høy eksponering mot vekstområdene i Oslo og Trondheim. Selv om dette bidrar til diversifisering, mener vi at utlån utenfor bankens kjerneområde utfordrer håndtering av kredittrisiko. Vi forventer at RørosBanken vil opprettholde sin strategi om å ekspandere i vekstområdene, til tross for utfordringer i bedriftsmarkedet knyttet til kapasitet og overvåkning av kunder. Denne strategien påvirker også vårt syn på bankens markedsposisjon, gitt den svake posisjonen i vekstmarkeder og dominerende posisjonen i Røros.
Stabile utsikter
De stabile utsiktene reflekterer bankens sterke kapitaldekning, inntjening og høy andel eiendomspant. Etter utskiftninger i ledelsen, har banken forbedret sin risikostyring over det siste året, og vi forventer at banken vil prioritere en bærekraftig utlånsvekst over de neste årene. Vi tror at sterk kostnadseffektivitet vil støtte bankens kjerneinntjening til tross for en sannsynlig nedgang i netto rentemargin over de neste årene. Vi forventer også at robust inntjening før tap vil kompensere for økte tap grunnet lavt aktivitetsnivå i økonomien. Vi estimerer økt, men bærekraftig, utlånsvekst ut 2027 og opprettholdt kapitaldekning på høye nivåer, ytterligere styrket gjennom implementeringen av CRR3.
Vi kan heve kredittvurderingen for å reflektere en redusert risikoappetitt i utlån, dokumentert bedring i tap og kredittkvalitet, og opprettholdt inntjening.
Vi kan senke kredittvurderingen for å reflektere en varig nedgang i bankens kjernekapitaldekning under 20%, varig inntjening før tap under 2% av beregningsgrunnlaget, eller en materiell nedgang i lokaløkonomien eller svakere kredittkvalitet.
Analyser relatert til RørosBanken Røros Sparebank er tilgjengelig her.
Kontaktinformasjon:
Christian Yssen, analytiker, +4740019900, christian.yssen@nordiccreditrating.com
Sean Cotten, analytiker, +46735600337, sean.cotten@nordiccreditrating.com