Nordic Credit Rating (NCR) har tildelt en 'BBB+' langsiktig kredittvurdering til Søgne og Greipstad Sparebank. Utsiktene er stabile. Samtidig ble banken tildelt en 'N2' kortsiktig kredittvurdering. Bankens senior usikrede gjeld vurderes som 'BBB+', ansvarlig lån som 'BBB' og fondsobligasjon som 'BB+'.
Vurderingsgrunnlag
Den langsiktige kredittvurderingen reflekterer bankens robuste kapitalposisjon, med en kjernekapitaldekning som forventes å forbli over 23 % i prognoseperioden, en moderat risikoappetitt, diversifisert tilgang til finansiering og solid kredittkvalitet, med netto misligholdte lån rundt 1-1,5 % av totale netto utlån. Vi ser positivt på bankens medlemskap i Lokalbanksamarbeidet, som muliggjør produktdiversifisering, delte utviklingskostnader og muligheten til å finansiere boliglån til privatkunder gjennom det felles eide boligkredittforetaket Verd Boligkreditt AS.
Vurderingen er begrenset av bankens geografiske konsentrasjon i vestlige Kristiansand, en høy andel av eiendomspant i sine kjerneområder, samt noen begrensninger i risikostyringsrammeverket. Vurderingen er også begrenset av bankens størrelse, med netto utlån inkludert overføringer på rundt 7 milliarder NOK, samt høy og økende konkurranse i Kristiansand-regionen.
Stabile utsikter
De stabile utsiktene reflekterer vårt syn på at Søgne og Greipstad Sparebanks solide kapitalisering og gode inntjening er tilstrekkelig til å kompensere for en fortsatt svekket innenlandsk økonomi og relativt høy risiko i eiendomsutviklingssektoren. Vi forventer at Søgne og Greipstad Sparebank vil opprettholde sin moderate risikoprofil og at kredittkvalitetsindikatorene vil forbli stabile. Vi forventer også at banken vil forsvare sin markedsposisjon, både i sine tradisjonelle og nyere markeder, til tross for høy konkurranse. Vi estimerer at banken vil opprettholde sterke kapitaldekninger etter nylige forbedringer som følge av implementeringen av EUs kapitaldekningsforordning III (CRR3).
Vi kan heve kredittvurderingen for å reflektere økt størrelse og markedsposisjon, kombinert med styrket kjerneinntjening, med en kostnadsprosent på rundt 50% og resultat før tap varig rundt 2.5% av beregningsgrunnlaget, samt forbedringer i risikostyringsrammeverket.
Vi kan senke kredittvurderingen for å reflektere en vesentlig forverring i økonomien i regionen eller betydelig svekket kredittkvalitet. Vi kan også senke kredittvurderingen for å reflektere en konsolidert kjernekapitaldekning under 18% over en lengre periode, eller økt konkurranse og marginpress.
Analyser relatert til Søgne og Greipstad Sparebank er tilgjengelig her.
Kontaktinformasjon:
Ylva Forsberg, analytiker, +46768806742, ylva.forsberg@nordiccreditrating.com
Christian Yssen, analytiker, +4740019900, christian.yssen@nordiccreditrating.com