Nordic Credit Rating (NCR) vurderer det norske bankmarkedet til 'a' på en skala fra 'aa' til 'b-' og forventer relative gunstige forhold for norske banker de neste to til tre årene. Vurderingen av det nasjonale bankmarkedet kan vekte inntil 20% av en total kredittrating. Til tross for økte kapitalkrav har norske banker vært sterkere enn sammenlignbare europeiske banker med hensyn til inntjening og effektivitet, og har hatt lave tap de siste årene til tross for utfordringer i oljesektoren. Svekket internasjonalt sentiment er en risikofaktor, som balanseres av robuste offentlige finanser og en svak krone.
"NCR anser det norske bankmarkedet som sterkere enn de øvrige nordiske markedene, som vi scorer til 'a-'," sier kredittanalytiker Geir Kristiansen i NCR. "Norske banker er bedre kapitalisert enn nordiske banker og Norge har et velbalansert boligmarked og lav arbeidsledighet".
Fra slutten av 2019 vil Norge implementere EUs kapitalkravbestemmelser som ikke allerede er innarbeidet i nasjonal lovgivning. Dette regelverket - CRR og CRD IV - tillater 23,8% kapitalrabatt for bankenes SMB-kunder og fjerner Basel I-gulvet for norske A-IRB banker. Det norske finansdepartementet har økt den systemiske risikobufferen med 1,5%-poeng til 4,5% for å kompensere for høyere rapportert kapitaldekning for norske banker. Implementeringen av denne økningen er imidlertid utsatt til 31. desember 2020 for A-IRB-banker og til 31. desember 2022 for banker som bruker F-IRB metoden eller standardmetoden. Departementet sier at dette vil gi FSA tid til å endre pilar 2-kravene for de bankene som ikke vil dra nytte av fjerning av Basel I-gulvet, noe vi tolker som en indikasjon på at det totale kapitalkravet ikke vil bli strammet vesentlig til for disse bankene. Vi undersøkte effekten av de tidligere foreslåtte lovendringene i artikkelen Proposed changes in Norway's capital regulations likely to punish small banks, 1. okt. 2019, og utfallet ser ut til å bli bedre enn det tidligere forslaget for banker som ikke bruker A-IRB-tilnærmingen på grunn av senere implementering og sannsynligvis lavere pilar 2-krav. Det påpekes at det nye regelverket også vil bli implementert for utenlandske banker som opererer i Norge, noe som betyr mer like vilkår for norske banker.
Norge – vurdering av nasjonale faktorer
Delfaktor | Vurdering | Begrunnelse |
---|---|---|
Kredittrating Norge | aa | Gjennomsittlig rating globale ratingbyråer: AAA, minimum: AAA. |
Økonomisk vekst | a | Lavere oljeinvesteringer og internasjonale konjunkturer gir utsikter til lavere veksttakt, men fortsatt oppunder 2%. |
Kredittvekst | bbb | Kredittveksten er mer enn to ganger BNP-vekst, men veksten ventes å avta på grunn av høyere renter og høyt gjeldsnivå. |
Boligpriser | a | Boligprisene har stabilisert seg som følge av høyere renter, reguleringer og økt tilbud. |
Arbeidsledighet | aa | Arbeidsledigheten ventes å være stabil på et lavt nivå. |
Tilgjengelig stabil finansiering | a | Tilgjengelig stabil finansiering i form av stabile innskudd og innenlandske obligasjoner overstiger utlån under de fleste forutsigbare markedsforhold. |
Internasjonale konjunkturer | bb | Globale vekstutsikter er svakere, men støttet av betydelig monetær stimulans. Lavere verdenshandel og utsiktene til at Storbritannia forlater EU uten handelsavtale vil kunne påvirke økonomisk vekst. Priser på aktiva antas å bli værende på et høyt nivå. |