Nordic Credit Rating har bekreftet sin 'A-' langsiktige kredittvurdering for SpareBank 1 Hallingdal Valdres. Utsiktene er stabile. Den 'N2' kortsiktige kredittvurderingen, 'A-' senior usikrede gjeldsvurderingen, 'BBB+' ansvarlig obligasjonslån vurderingen, og 'BBB-' fondsobligasjon vurderingen er også bekreftet, i samsvar med NCRs reviderte metodikk for kredittvurdering av finansinstitusjoner. Vurderingene er ikke lenger under kriteriegjennomgang.
Vurderingsgrunnlag
Den langsiktige kredittvurderingen reflekterer bankens robuste kapitalisering og gode tilgang til finansiering. Banken er en del av SpareBank 1 Alliansen, som vi anser som støttende for bredden i inntektene, kostnadseffektivitet og likviditet. SB1 Hallingdal Valdres' inntjening før avsetninger og kostnadseffektivitet er på linje med sine konkurrenter, spesielt innen bankvirksomheten. Banken utsteder hovedsakelig boliglån, men har også betydelig låneeksponering mot næringseiendom, landbruk og bygg og anlegg.
Vi har revidert vår vurdering av bankens risikostyring for å reflektere forbedringer i risikorapportering og etterlevelse. Vi har også oppdatert vår vurdering av inntjening for å reflektere vår forventning om at sterkere kostnadseffektivitet vil bidra til å opprettholde god inntjening for banken.
Vurderingen er begrenset av den sterke konkurransen banken møter i sine nye vekstmarkeder i Oslo og Bergen, sterke vekstambisjoner innen utlån, og usikkerhet knyttet til næringseiendomssektoren.
Stabile utsikter
De stabile utsiktene reflekterer vår oppfatning om at SB1 Hallingdal Valdres vil være motstandsdyktig mot potensielt høye, sen-sykliske kredittap. Dette er basert på bankens lave risikoappetitt, gode sikkerhet i eiendom og solide kapitalisering. Videre forventer vi at banken vil opprettholde god inntjening før kredittap, til tross for reduserte netto rentemarginer som følge av en nedgang i markedsrenter og økt konkurranse.
Vi kan heve kredittvurderingen for å reflektere en konsolidert kjernekapitaldekning som vedvarer over 25%, inntekter før avsetninger i forhold til risikovektet balanse (REA) som vedvarer over 3%, redusert usikkerhet om kredittrisiko, og forbedret kredittkvalitet.
Vi kan senke kredittvurderingen for å reflektere en vedvarende reduksjon i den konsoliderte kjernekapitaldekningen til under 20%, risikojustert inntjening under 2% av risikovektet balanse, kostnader/inntekter over 60% over en lengre periode, en vesentlig forverring i økonomien i regionen, eller økt risikoappetitt som negativt påvirker kredittkvaliteten.
Analyser relatert til Sparebank 1 Hallingdal Valdres er tilgjengelig her.
Kontaktinformasjon:
Geir Kristiansen, analytiker, +4790784593, geir.kristiansen@nordiccreditrating.com
Christian Yssen, analytiker, +4740019900, christian.yssen@nordiccreditrating.com