Nordic Credit Rating (NCR) sa i dag at de har tildelt en A-' langsiktig kredittvurdering til SpareBank 1 Hallingdal Valdres (SB1 Hallingdal Valdres). Utsiktene er stabile. Samtidig ble banken tildelt en 'N2' kortsiktig kredittvurdering. Bankens senior usikrede gjeld vurderes som A-', ansvarlig obligasjon som 'BBB+' og fondsobligasjon som 'BBB-'.
Vurderingsgrunnlag
Den langsiktige kredittvurderingen reflekterer SB1 Hallingdal Valdres sin robuste kapitalisering og gode tilgang på finansiering. Banken er en del av SpareBank 1-alliansen, som vi ser på som positivt da dette bidrar til produktdiversifisering, kostnadseffektivitet og finansieringsmuligheter. SB1 Hallingdal Valdres sin inntjening før tap og kostnadseffektivitet er på linje med konkurrentene, spesielt innen kjernebankvirksomheten. Banken driver hovedsakelig med boliglån, men har også betydelig eksponering mot næringseiendom, landbruk og bygg og anlegg.
Kredittvurderingen er begrenset av den sterke konkurransen i bankens nye vekstmarkeder i Oslo og Bergen, høy utlånsvekst de siste årene og usikkerhet rundt næringseiendomssektoren.
Stabile utsikter
Utsiktene er stabile, noe som reflekterer vårt syn på at bedret kapitaldekning og sterk inntjening vil kompensere for en svakere økonomi og høyere forventede kredittap. Vi tror at bankens lave risikoappetitt, god sikkerhet i eiendom og bedret inntjening gir motstandsdyktighet mot en moderat nedgang i økonomien. Vi forventer at SB1 Hallingdal Valdres kapitaldekning vil styrkes ytterligere gjennom implementeringen av CRR3.
Vi kan heve kredittvurderingen for å reflektere en konsolidert kjernekapitaldekning over 25%, risikojustert inntjening før tap stabilt over 3% av beregningsgrunnlaget, og lavere usikkerhet rundt kredittrisiko med forbedret kredittkvalitet.
Vi kan senke kredittvurderingen for å reflektere en varig nedgang i konsolidert kjernekapitaldekning under 20% (etter CRR3), eller risikojustert inntjening før tap under 2% av beregningsgrunnlaget eller en kostands/inntekts relasjon over 60% over en lengre periode. Vi kan også senke kredittvurderingen dersom vi ser en vesentlig forverring i økonomien i regionen som negativt påvirker bankens kredittkvalitet.
| Rating list | Rating |
|---|---|
| Long-term issuer credit rating: | A- |
| Outlook: | Stable |
| Short-term issuer credit rating: | N2 |
| Senior unsecured issue rating: | A- |
| Tier 2 issue rating: | BBB+ |
| Additional Tier 1 issue rating: | BBB- |
Analyser relatert til Sparebank 1 Hallingdal Valdres er tilgjengelig her.
Kontaktinformasjon:
Geir Kristiansen, analytiker, +4790784593, geir.kristiansen@nordiccreditrating.com
Christian Yssen, analytiker, +4740019900, christian.yssen@nordiccreditrating.com