Nordic Credit Rating (NCR) har tildelt en 'BBB+' langsiktig kredittvurdering til SpareBank 1 Lom og Skjåk. Utsiktene er stabile. Samtidig ble banken tildelt en 'N2' kortsiktig kredittvurdering, samt en 'BBB+' senior usikret gjeldsvurdering og en 'BBB' ansvarlig obligasjonslånsvurdering. Banken ingen utestående fondsobligasjoner, men vi forventer å vurdere slike instrumenter 'BB+' dersom banken velger å utstede.
Vurderingsgrunnlag
Den langsiktige kredittvurderingen gjenspeiler SB1 Lom og Skjåks sterke kapitalisering, gode tilgang til finansiering og robuste inntjening. Banken er en del av SpareBank 1-alliansen, som vi mener bidrar til diversifisering av inntekter, kostnadseffektivitet og tilgang til likviditet. SB1 Lom og Skjåks inntjening før tap er god, og kostnadseffektiviteten er gjennomsnittlig i forhold til sammenlignbare banker. Banken er hovedsakelig en leverandør av boliglån til privatkunder, men har også betydelig eksponering mot næringseiendom, landbruk og bygg og anlegg.
Vurderingen er begrenset av høy eksponering mot bedrifter i bankens kjerneområder i Innlandet fylke, hvor folketallet er i tilbakegang. Den er også begrenset av sterk konkurranse i viktige vekstmarkeder utenfor kjerneområdet.
Stabile utsikter
De stabile utsiktene reflekterer SB1 Lom og Skjåks lave risikoappetitt, gode sikkerhet i eiendom og robuste inntjening, som vi tror gir motstandskraft mot en moderat økonomisk nedgang. Vi forventer at banken vil kunne generere tilstrekkelig inntjening til å opprettholde stabil kapitalisering, til tross for utsiktene til sterk utlånsvekst. Vi forventer også at bankens kapitaldekning vil styrkes gjennom implementeringen av EUs kapitaldekningsforordning III (CRR3).
Vi kan heve kredittvurderingen for å reflektere forbedret kredittkvalitet (misligholdte lån på 1 % av netto utlån over en vedvarende periode). Vi kan også heve kredittvurderingen for å reflektere en kostnadsprosent under 45%, inntjening før tap over 3% av risikovektet balanse over en varig periode, eller forbedrede vekstutsikter i bankens kjerneområde.
Vi kan senke kredittvurderingen for å reflektere en vedvarende reduksjon i den konsoliderte kjernekapitaldekningen til under 18 %, inntjening før tap under 1.5% av risikovektet balanse, vesentlig forverring i økonomien i regionen, eller økt risikoappetitt som negativt påvirker kredittkvaliteten.
| Rating list | Rating |
|---|---|
| Long-term issuer credit rating: | BBB+ |
| Outlook: | Stable |
| Short-term issuer credit rating: | N2 |
| Senior unsecured issue rating: | BBB+ |
| Tier 2 issue rating: | BBB |
| Additional Tier 1 issue rating: | BB+ |
Analyser relatert til Sparebank 1 Lom og Skjåk er tilgjengelig her.
Kontaktinformasjon:
Geir Kristiansen, analytiker, +4790784593, geir.kristiansen@nordiccreditrating.com
Christian Yssen, analytiker, +4740019900, christian.yssen@nordiccreditrating.com