Nordic Credit Rating (NCR) har bekreftet sin 'A-' langsiktige kredittvurdering for Sparebank 68° Nord. Utsiktene er stabile. Samtidig ble den kortsiktige kredittvurderingen 'N2' bekreftet, i likhet med senior usikrede gjeld vurdert som 'A-' og ansvarlig obligasjonslån vurdert som 'BBB+'.
Vurderingsgrunnlag
Bekreftelsen reflekterer bankens lave risikoappetitt, sterke kapitalposisjon, diversifiserte finansieringskilder og robuste inntjening. Vi har revidert vår vurdering av bankens kapitalposisjon og forventer at den vil opprettholde en konsolidert kjernekapitaldekning over 23% gjennom 2027. Vi legger til grunn en årlig utlånsvekst på 6% i 2026 og 2027, en egenkapitalavkastning på om lag 8%, og at 25% av overskuddet deles ut til egenkapitalbeviseiere og som gaver til lokalsamfunnet. Som følge av dette forventer vi at kapitaldekningen vil øke noe frem til 2027. Vi mener at nøkkeltallene for kredittkvalitet sannsynligvis vil forbedres i 2026-2027.
Vi har et positivt syn på bankens medlemskap i Lokalbanksamarbeidet, som muliggjør produktdiversitet, delte utviklingskostnader og muligheten til å finansiere boliglån til privatkunder gjennom det felleseide kredittforetaket Verd Boligkreditt AS.
Kredittvurderingen er begrenset av bankens konsentrerte eksponering mot eiendomspant lokalisert langs den 68. breddegrad, som inkluderer regionene Lofoten, Ofoten, Vesterålen og Harstad. Den er også begrenset av sterk konkurranse fra større banker.
Stabile utsikter
De stabile utsiktene reflekterer Sparebank 68° Nords lave risikoappetitt, sterke sikkerhet i eiendom, gode inntjening og høye kostnadseffektivitet, som vi gir motstandsdyktighet gjennom en moderat økonomisk nedgang. Vi forventer at bankens kapitaldekning vil opprettholdes på sterke nivåer etter den positive effekten av CRR3, til tross for prognoser om kredittvekst over det innenlandske nivået.
Vi anser en oppgradering som lite sannsynlig på nåværende tidspunkt, gitt bankens regionale og sektormessige konsentrasjoner.
Vi kan senke kredittvurderingen for å reflektere kostnader/inntekter over 50% over en lengre periode, en vedvarende reduksjon i kjernekapitaldekningen under 22%, eller en vesentlig forverring i økonomien i regionen eller svekket kredittkvalitet.
| Rating list | To | From |
|---|---|---|
| Long-term issuer credit rating: | A- | A- |
| Outlook: | Stable | Stable |
| Short-term issuer credit rating: | N2 | N2 |
| Senior unsecured issue rating: | A- | A- |
| Tier 2 issue rating: | BBB+ | BBB+ |
| Additional Tier 1 issue rating: | BBB- | BBB- |
Analyser relatert til Sparebank 68º Nord er tilgjengelig her.
Kontaktinformasjon:
Christian Yssen, analytiker, +4740019900, christian.yssen@nordiccreditrating.com
Geir Kristiansen, analytiker, +4790784593, geir.kristiansen@nordiccreditrating.com