Nordic Credit Rating (NCR) sa i dag at de har tildelt en 'A-' langsiktig kredittvurdering til Sparebank 68° Nord. Utsiktene er stabile. Samtidig ble banken tildelt en 'N2' kortsiktig kredittvurdering. Bankens senior usikrede gjeld vurderes som 'A-' og ansvarlig obligasjonslån som 'BBB+'. Banken har ingen utestående fondsobligasjoner, men vil bli vurdert til 'BBB-' dersom banken velger å utstede.
Rating rationale
Den langsiktige kredittvurderingen gjenspeiler Sparebank 68° Nords lave risikoappetitt, solide kapitaldekning, diversifiserte finansiering og gode inntjening. Vi ser positivt på bankens medlemskap i Lokalbanksamarbeidet, som muliggjør produktdiversifisering, delte utviklingskostnader og muligheten til å finansiere boliglån til privatkunder gjennom det felleseide boligkredittforetaket Verd Boligkreditt AS.
Vi forventer at sterk kostnadseffektivitet støtter bankens inntjening, til tross for kommende rentekutt og økt press på marginer. Vi forventer også at robust inntjening før tap vil kompensere for en moderat økning i tap. Som følge av moderat utlånsvekst forventer vi at bankens kapitaldekning vil styrkes mot utgangen av 2026.
Vurderingen begrenses av utlånskonsentrasjoner til eiendom på 68. breddegrad som inkluderer regionene Lofoten, Ofoten, Vesterålen og Harstad. Den begrenses også av sterk konkurranse fra større banker.
Stable outlook
Utsiktene er stabile, noe som reflekterer vårt syn på at bankens lave risikoappetitt, høye andel eiendomssikkerhet, styrkede inntjening og solide kostnadseffektivitet gir motstandsdyktighet mot en moderat økonomisk nedgang. Vi estimerer moderat utlånsvekst i 2025 og 2026, og forventer at kapitaldekningen vil forbli sterk. Vi forventer også en positiv effekt på kapitaldekningen grunnet implementeringen av CRR3.
En oppgradering er usannsynlig på nåværende tidspunkt, gitt bankens regionale og sektormessige konsentrasjoner.
Vi kan senke kredittvurderingen for å reflektere en kostnadseffektivitet høyere enn 50% over en lengre periode eller en varig nedgang i kjernekapital under 20%. Vi kan også senke kredittvurderingen for å reflektere en vesentlig forverring i økonomien i regionen eller svakere kredittkvalitet.
| Rating list | Rating |
|---|---|
| Long-term issuer credit rating: | A- |
| Outlook: | Stable |
| Short-term issuer credit rating: | N2 |
| Senior unsecured issue rating: | A- |
| Tier 2 issue rating: | BBB+ |
| Additional Tier 1 issue rating: | BBB- |
Analyser relatert til Sparebank 68º Nord er tilgjengelig her.
Kontaktinformasjon:
Christian Yssen, analytiker, +4740019900, christian.yssen@nordiccreditrating.com
Geir Kristiansen, analytiker, +4790784593, geir.kristiansen@nordiccreditrating.com