Nordic Credit Rating (NCR) har bekreftet sin 'BBB+' langsiktige kredittvurdering for Tinde Sparebank og revidert utsiktene til stabile fra positive. Samtidig ble kortsiktig kredittvurdering 'N2' bekreftet, i likhet med senior usikrede obligasjoner som 'BBB+', ansvarlig obligasjonslån som 'BBB', og fondsobligasjon som 'BB+'.
Vurderingsgrunnlag
Revisjonen av utsiktene til stabile fra positive reflekterer vårt syn på at banken må gjøre ytterligere fremskritt med å redusere sine problemlån og dokumentere en vesentlig reduksjon i kredittap før vi vil vurdere en oppgradering av bankens langsiktige kredittvurdering. Banken har gjort fremskritt med enkelte trinn 3-lån de siste kvartalene, noe som har resultert i en betydelig økning i tapsavsetninger i 2025 og i første halvår 2026. Vi mener at kredittrisikoen er forhøyet, og at avviklingen av eksisterende trinn 3-lån kan medføre at forhøyede kredittap vedvarer inn i 2027.
Vi har også revidert vår vurdering av Tinde Sparebanks kapital for å reflektere at kombinasjonen av svakere kapitalgenerering, som følge av lavere rentemarginer og ytterligere kredittap, samt bankens fokus på utlånsvekst, vil medføre en reduksjon i kjernekapitaldekningen mot 21% i 2028.
Selv om banken fortsatt har utfordringer knyttet til kredittkvaliteten på utlån, reflekterer kredittvurderingen bankens gode inntjening og solide kapitalposisjon, diversifiserte finansiering og lave risikoappetitt. Banken har god tilgang til kapitalmarkedsfinansiering og opprettholder begrensede enkeltkonsentrasjoner blant både utlåns- og innskuddskunder. Fusjonen har resultert i en sterkere risikoorganisasjon.
I tillegg til kredittkvaliteten på utlån bygrensens kredittvurderingen av bankens geografiske konsentrasjon i sentrale og nordlige deler av Møre og Romsdal og beskjeden vekst i regionen. Selv om banken opprettholder en sterk markedsposisjon i sine kjerneområder, møter den betydelig konkurranse fra større regionale sparebanker, særlig i Molde og Ålesund.
Stabile utsikter
De stabile utsiktene reflekterer vår forventning om at bankens robuste inntjening og kapital, diversifiserte finansiering, solide likviditet og kostnadssynergier etter fusjonen vil motvirke forhøyede kredittap i bedriftsporteføljen og sterk konkurranse i bankens største kjernemarkeder. Vi mener at banken vil fortsette å løse opp i problemlån, med potensial for ytterligere avsetninger inn i 2027. Vi forventer også at banken vil prioritere utlånsvekst, noe som vil medføre en reduksjon i kjernekapitaldekningen mot 21% innen utgangen av 2028.
Vi kan heve kredittvurderingen dersom banken dokumenterer forbedret kredittkvalitet, med kredittap vedvarende rundt 20 basispunkter og netto trinn 3-lån under 1.5%. I tillegg bør inntekter før avsetninger (PPI) i forhold til risikovektet balanse (REA) forbli over 2.5%, kostnadsgraden under 50%, og den konsoliderte kjernekapitaldekningen varig over 21%.
Vi kan senke kredittvurderingen dersom kredittkvaliteten forblir vesentlig svakere enn hos sammenlignbare banker, eller dersom bankens konsoliderte kjernekapitaldekning er varig under 18%, eller dersom kapitaldekningene faller til under 200 basispunkter over regulatoriske krav, eller dersom PPI i forhold til REA vedvarende er under 2.0%.
Analyser relatert til Tinde Sparebank er tilgjengelig her.
Kontaktinformasjon:
Sean Cotten, analytiker, +46735600337, sean.cotten@nordiccreditrating.com
Geir Kristiansen, analytiker, +4790784593, geir.kristiansen@nordiccreditrating.com