Nordic Credit Rating (NCR) har tildelt en 'BBB+' langsiktig kredittvurdering til Hegra Sparebank. Utsiktene er stabile. Samtidig ble banken tildelt en 'N2' kortsiktig kredittvurdering. Bankens senior usikrede gjeld vurderes som 'BBB+', ansvarlig lån som 'BBB' og fondsobligasjon som 'BB+'.
Vurderingsgrunnlag
Den langsiktige kredittvurderingen gjenspeiler bankens robuste kapitaldekning og likviditetsbuffere, lave risikoappetitt og gode inntjening. Banken har bevist tilgang til kapitalmarkedsfinansiering og har lav innskuddskonsentrasjon. Hegra Sparebanks har mer diversifiserte inntekter enn sparebanker av tilsvarende størrelse. Banken har en samarbeidsavtale med Eika-alliansen, som vi anser som positiv, da den gir produktdiversifisering, delte utviklingskostnader og muligheten til å finansiere boliglån gjennom kredittforetaket Eika Boligkreditt.
Vurderingen er begrenset av bankens geografiske konsentrasjon øst for Trondheim, samt en høy andel eiendomssikkerhet i bankens kjerneområde. Vurderingen er også begrenset av bankens størrelse og lave markedsandel i sitt kjernemarked, med sterk konkurranse i Trondheim og Stjørdal.
Stabile utsikter
De stabile utsiktene reflekterer vår forventning om at Hegra Sparebanks robuste kapitalposisjon og gode inntjening vil kompensere for en svekket innenlandsk økonomi. Vi forventer at Hegra Sparebank vil opprettholde sin lave risikoappetitt, at kredittkvaliteten vil forbedres og at andelen mislighold vil reduseres fra et forhøyet nivå. Vi estimerer at banken vil opprettholde sterk kapitaldekning, nylig forbedret gjennom implementeringen av CRR3.
Vi kan heve kredittvurderingen for å reflektere sterkere skalaeffekter og markedsposisjon, i tillegg til redusert konsentrasjon i utlånsporteføljen, som reduserer nedsiderisiko for kredittkvaliteten.
Vi kan senke kredittvurderingen for å reflektere en vesentlig forverring i økonomien i regionen som svekker kredittkvaliteten. Vi kan også senke kredittvurderingen for å reflektere en konsolidert kjernekapitaldekning under 18 % eller resultat før tap varig under 1.5% av beregningsgrunnlaget.
Analyser relatert til Hegra Sparebank er tilgjengelig her.
Kontaktinformasjon:
Christian Yssen, analytiker, +4740019900, christian.yssen@nordiccreditrating.com
Sean Cotten, analytiker, +46735600337, sean.cotten@nordiccreditrating.com